中藏财富期货交易综述2017.11.02

发布者:中藏文化 发布时间:2017年11月02日       【字体:

中藏财富期货交易综述2017.11.02中藏财富期货交易综述2017.11.02
1、卖出m1801-C-2850和卖出m1801-P-2700;
2、白糖期权建议卖出SR801C6400和买入SR801C6500。
 
期权:
期权重点关注:1、卖出m1801-C-2850和卖出m1801-P-2700;2、白糖期权建议卖出SR801C6400和买入SR801C6500。
豆粕期权:周四豆粕窄幅震荡。基本面方面,11月15日起华北环保检查可能从严,市场仍有担忧情绪,令豆粕现货暂跟盘小幅反弹。不过,后续大豆到港庞大,油厂开机积极性较高,将限制豆粕反弹空间。隐含波动率方面,1801月份隐含波动率整体下降,Call小于Put。成交方面,总成交量29508手,较前日上升。Call和Put成交占比55:45,Call成交量占比下降。主力月份Call2800执行价成交最大,Put2750执行价成交最大。持仓方面,持仓量共237320手,较前日上升。Call和Put持仓占比64:36,Call持仓较前日持平。主力月份Call2850和3200执行价持仓最大,Put2700和2750执行价持仓最大。综合成交和持仓,豆粕价格处于区间震荡,结合豆粕基本面和技术走势,料后市震荡。建议卖出m1801-C-2850和卖出m1801-P-2700。


白糖期权:周四郑糖窄幅震荡。基本面方面,“天狼行动”查处走私,进口减少,年内产量增加,郑州糖市近期震荡反弹,6000一线暂获支撑,建议逢低做多为主。隐含波动率方面,801月份白糖期权Call虚值下降,Put实值下降。期权成交方面,总成交量18636手,较前日上升。成交占比49:51,Call成交占比下降。801月份Call6500执行价成交最大,Put6300执行价成交最大。持仓方面,持仓量183762手,较前日上升。持仓占比54:46,Call持仓占比较前日下降。801月份Call6600执行价持仓最大,Put6000执行价持仓最大。综合成交和持仓以及白糖基本面看,白糖短期震荡,建议卖出SR801C6400和买入SR801C6500。
 
工业品:
有色金属:周四有色金属涨跌不一,沪镍依然表现强劲,其他品种则较为低迷。沪铜小幅收跌,依然维持在54000附近盘整,预计高位震荡还将维持,暂时保持观望为好,目前不宜入场,多空风险均较大。沪镍延续强势格局,跳空高开,再创新高,价格已经突破100000元的整数关口,在供应依旧偏紧的情况下,预计还有继续上涨的空间,前期多单可继续持有。


螺纹铁矿:周四螺纹铁矿总体走势偏强,热卷稍弱,在昨夜盘拉涨后有短线高位震荡形态,换月速度加快,成交较为活跃。黑色基本面总体变动较小,各地现货市场成交比较活跃,螺纹社会库存连续两周下滑,钢坯价格持稳,市场心态较为稳定。从目前情况分析,近月合约与远月合约的上涨逻辑各有不同,远月有拉高出货的可能,但跟风资金的力量也不可小觑,建议后市以宽幅震荡对待,远月拉高后以逢高做空为主。套利推荐做多卷螺差,今日落入200区间是很好的入场机会。


焦煤焦炭:周四煤炭板块放量增仓上涨,成交活跃,焦煤大涨5.6%,持仓增加近近1万5千手,资金流入明显。目前煤炭基本面无大的变化,受环保限产和安全生产督查影响,成材需求疲弱,拖累原料,焦企开工率低,出货压力倍增,降价明显,焦化厂利润大降至盈亏平衡点,有减产预期,对炼焦煤的采购积极性有很大影响,传导至炼焦煤厂让利,炼焦煤现货的松动将继续带动焦煤期货下跌。本周预计主产区山西煤矿复产范围有所扩大,供应有所增加。后期需关注焦化厂利润的变化对焦煤下跌力度的影响。从技术面上看,焦煤1801周三周四的反弹是对前期下跌的修复,目前尚不足以判断行情转强,短线激进者可适量配置多头仓位,中长线建议待行情企稳时逢高做空。


沥青:周四,沥青现货市场主流成交价格稳定,受天气影响,北方需求进入尾声,华东及南方地区需求仍有上升空间。期货市场,今日收盘小涨4元/吨,至2482元/吨。操作建议:仍有20-30元/吨反弹空间,进入后期看空明显,建议尝试多单操作,2500元/吨附近中长线布局空单。


玻璃:周四主力合约1801出现再次小幅上扬,报于1360,日减仓57268手。基本面上看,今日纯碱价格又涨,石英砂资源紧张的局面短期内也没有明显的改观,加之沙河七条生产线受环保政策影响,对现货价格略有支撑。供给方面常熟耀皮600吨和江门华尔润400吨计划在本月点火复产,以生产在线镀膜和超薄玻璃为主,在下游需求渐弱的局面下,玻璃期货价格是否会继续贴水现货价格还有待市场检验。建议在短线做多,1365-1380位置可考虑长空。


橡胶:周四橡胶小幅反弹,部分空头持仓尾盘有一定离场迹象。目前橡胶基本面无大的变化,进入11月之后,库存仍高企,供应上的宽松局面恐继续维持;下游轮胎开工率无明显上升,需求尚未有明显的改观。此外,1711合约即将到期,老胶仓单注销可能对现货价格形成压制,需进一步关注库存压力。从技术面上来看,橡胶此前一直在12900-13900的盘整区间低位震荡,近日有配合黑色系尤其是双焦的走势向上小幅反弹的迹象,但目前市场缺乏利多的炒作热点,结合橡胶基本面来看也未有证据表明趋势已发生逆转。短线激进者可轻仓短多跟随,中张线建议待反弹乏力逢高沽空。
重点关注:无。
 
农产品:
油脂:昨现货豆油部分涨10-20棕油持稳,成交不多,但低位将吸引些采购。因收割末期单产不及初期,市场猜测USDA下周四供需报告或继续小幅下调单产,且中国需求看好提振美盘反弹,但巴西产区或迎有利降雨,美豆突破1000关口前仍处于震荡格局。且11月大豆到港预报873万吨,12月或达930万吨,而11月需求暂难明显放大,供大于求格局将延续,预计短线油脂维持跟盘频繁震荡,幅度暂不大。库存不足买家逢低可适量补库,但追高则仍需谨慎。


油粕:昨晚美豆仍小涨,今连粕止跌温和反弹,豆粕稳中小反弹10-20现货成交仍不大,远月基差仍吸引成交。因收割末期单产不及初期,市场猜测USDA可能在下周的供需报告中继续小幅下调单产数据,加上中国需求前景明朗,暂支撑美豆上涨。为目前油厂豆粕现货均已售罄,及近两天远期低基差放巨量,昨日创8年新高,油厂挺价意愿较强,11月15日起华北环保检查可能从严,市场仍有担忧情绪,令豆粕现货暂跟盘小幅反弹。不过,后续大豆到港庞大,11月将到873万吨环比增12%,及榨利良好,油厂开机积极性较高,未来两周开机率将重新回升,这将限制豆粕反弹空间。短线仍将跟盘窄幅震荡为主。后续豆粕供应紧张局面一旦缓解,下调风险仍存。买家现货随用随买,远期基差不高于50逢低可考虑分批买入。


谷物农副:广东港玉米库存上升,说明了南方饲料用玉米量较为疲弱,环保政策的后续阴影对南方养殖业影响深远。由于南方需求不振,这导致北方向南方运送的集装箱回流北方港口的数量下降,北方港口玉米出货量显著下降,北方港口玉米库存上升,玉米价格走跌。北方港口玉米价格下跌令东北各产区贸易商报价下降,东北产区玉米收购价格也在走跌。
 尽管东北产区玉米价格下降,但是,东北地区农户上量依然非常少,一是农户还要看看行情再卖,有惜售心理,二来近期东北天气晴好,有利农户凉晒。综合看,目前玉米价格下跌是暂时的,下跌空间也不大。


鸡蛋:今天产区多地蛋价稳中有涨,其中河北省蛋价有滞涨迹象,销区北京蛋价走稳,广东蛋价转弱。近来蛋价上涨令养殖户有赌涨心态,对小码蛋挺价意愿增强。但由于鸡蛋消费平淡平,未有效提振市场,蛋价在缺乏续涨动能。消费力不需要振、大码蛋比例较大依然是市场的压力。鸡蛋现货价格短线存在调整要求。


软商品:纽约原糖市场周三收跌,澳大利亚分析机构将全球2017/18年度糖市供应过剩量预估由714万吨上调至980万吨,因产量增加及消费增长迟滞。目前配额外进口巴西糖到港含税价回到6000元/吨上方,配额内进口及边境走私糖不足4000。商务部公布2018年食糖进口关税配额总量194.5万吨。2017年1-9月累计进口食糖183.32万吨,同比下降29.85%,9月份进口仅16万吨,因对海外糖课征高额关税。预估2017/18榨季国内糖(含甜菜糖)产量在950-1000万吨。最近产销区现货报价小幅回落,但成交较少,主要是走私糖冲击及其他甜味剂替代。“天狼行动”查处走私,进口减少,年内产量增加,郑州糖市近期震荡反弹,6000一线暂获支撑,建议逢高空头操作为主。


美棉市场周三收跌,市场对德州天气影响仍有担忧。USDA每周作物生长报告显示,截至10月29日当周,美国棉花收割率为46%,上周为37%,5年均值为45%;当周,美国棉花生长优良率降至55%,上周为56%。当前国际棉花指数(SM)82.58美分/磅,折一般贸易港口提货价13603元/吨;国际棉花指数(M)80.42美分/磅,折13253元/吨。印度古吉拉特邦宣布将提高籽棉最低收购价格500卢比,提高后最低收购价为4800卢比/公担,折算约74.98美分/磅。各地新棉进入收获高峰期,收购价有所回落,折算3128B棉花价格新疆15900-16500、内地14800-15500,下游纺纱企业库存可维持至11月底或12月。郑州棉花市场近期维持弱势震荡,建议逢低多头操作。棉纱多空对垒集中于1801合约,现棉纱与棉花价差近8000元/吨,近年来均值在7000一线,中线可考虑逢高作空棉纱棉花价差。
重点关注:暂无推荐。
 
金融品
贵金属:美联储11月FOMC货币政策会议按兵不动,称经济增幅“稳健”,暗示12月加息,会后12月加息概率预测升至90%。美媒体称特朗普将提名美联储理事鸽派鲍威尔为下一任美联储主席,美元指数下跌、期金期银走强。同时,特朗普将在周四公布税改细节。建议投资者静待特朗普提名和公布税改细节,消息多空交织,短线反弹仍要警惕周五非农就业报告利空。建议短线参与反弹,等待中线做空机会。套利方面,暂时观望。
重点关注:无。

 
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2017年11月02日

 

 

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